西南證券：泰勝風能 海上風電值得看好

　　泰勝風能（300129）公司陸上風電業(yè)務保持平穩(wěn)增長，提示向高端制造裝備發(fā)展升級。公司通過收購藍島海工向海洋工程制造業(yè)升級,藍島已完成一臺海上風電的業(yè)務,后期公司將利用上市公司的優(yōu)勢資源,如資金、風電市場的客戶資源等加大扶持力度,擴大其業(yè)務體量。收購藍島海工恰逢中國停滯了3年的海上風電項目今年正式重啟,國家一期海上風電特許權(quán)四個項目中已有三個獲得開工“路條”,海上風電建設有望進入新的發(fā)展期。
　　收購藍島海工給公司帶來業(yè)績彈性。藍島2012年已具備生產(chǎn)條件,原大股東從事海工行業(yè)10多年,具有渠道優(yōu)勢。公司收購藍島海工51%股權(quán),既解決海上風電制造問題,找到新的發(fā)展方向,又能進入海洋工程市場,海洋工程市場需求量大,但是對融資能力要求高,公司可整合雙方優(yōu)勢逐步壯大。藍島具有10萬噸加工制造能力,遠遠超過傳統(tǒng)業(yè)務,已有上億級的訂單,預計藍島海工明年有2-3000萬收入。
　　公司加拿大項目明年有望盈虧平衡。預計2013年虧1000多萬人民幣,整體對上市公司影響不大,試訂單已經(jīng)完成,之后可能會有批量的訂單過來,爭取明年盈虧平衡。預計公司2013-2015年的每股收益分別為0.23元、0.31元和0.39元,給予公司“增持”的投資評級。