中國風電材料設(shè)備網(wǎng)：11 月19 日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了關(guān)于印發(fā)《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃(2014-2020年)》的通知。未來幾年的能源行業(yè)投資機會大致可以從中引申;從電力設(shè)備新能源行業(yè)角度，大致有兩個方面的判斷和八個方面的機會。
點評：
一、兩個總體的評價：
1、能源市場化、清潔化是未來方向，中國能源正在升級、已能夠走出去。《計劃》提到，加快構(gòu)建清潔、高效、安全、可持續(xù)的現(xiàn)代能源體系;把發(fā)展清潔低碳能源作為調(diào)整能源結(jié)構(gòu)的主攻方向;大幅增加風電、太陽能、地熱能等可再生能源和核電消費比重。同時能源的發(fā)展肩負著實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的重任，能源在升級轉(zhuǎn)型過程中已經(jīng)具有走出去的實力。
2、總體規(guī)劃和數(shù)據(jù)是之前文件的一次總結(jié)，并沒有超預(yù)期地方。《計劃》提到，到2020年，非化石能源占一次能源消費比重達到15%(2030年的目標是20%)，天然氣比重達到10%以上，煤炭消費比重控制在62%以內(nèi)(2015年的目標是 65%);到2020年，一次能源消費總量控制在48億噸標準煤左右，煤炭消費總量控制在42億噸左右。能源自給能力保持在85%左右，石油儲采比提高到 14-15，能源儲備應(yīng)急體系基本建成。
二、八個方面的投資機會：
1、光伏：空間較大，分布式是方向。《計劃》提到加快發(fā)展太陽能發(fā)電，說明了光伏的未來空間巨大，國內(nèi)相對于德國的光伏發(fā)電占比仍有近十倍的增長空間(國內(nèi)不到1%的占比);目標：到2020 年，光伏裝機達到1億千瓦左右，光伏發(fā)電與電網(wǎng)銷售電價相當。《計劃》提到的大力優(yōu)化東部地區(qū)能源結(jié)構(gòu)、制定城鎮(zhèn)綜合能源規(guī)劃，都需要大力發(fā)展分布式光伏;分布式光伏占比未來應(yīng)該達到50%以上。光伏發(fā)展適合分布式應(yīng)用，未來光伏規(guī)劃規(guī)模具有上調(diào)的可能。
2、風電：新增裝機已到高峰，運營、海上風電等細分市場是機會。《計劃》提到大力發(fā)展風電;重點規(guī)劃建設(shè)酒泉、內(nèi)蒙古西部、內(nèi)蒙古東部、冀北、吉林、黑龍江、山東、哈密、江蘇等9個大型現(xiàn)代風電基地以及配套送出工程;以南方和中東部地區(qū)為重點，大力發(fā)展分散式風電，穩(wěn)步發(fā)展海上風電。目標：到2020年，風電裝機達到2億千瓦，風電與煤電上網(wǎng)電價相當。今年風電新增裝機可能超過20GW(總量已超100GW)，未來新增裝機難有突破，所以難有整體性機會，機會在于優(yōu)質(zhì)龍頭的轉(zhuǎn)型和細分市場的機會。
3、新能源汽車：交通清潔化、能源安全的主力。《計劃》提到，加快發(fā)展純電動汽車、混合動力汽車和船舶、天然氣汽車和船舶，擴大交通燃油替代規(guī)模;積極推進清潔能源汽車和船舶產(chǎn)業(yè)化步伐，提高車用燃油經(jīng)濟性標準和環(huán)保標準。
市場化定位的電動汽車是未來發(fā)展方向，依靠補貼是不可持續(xù)的;看好特定模式的純電動(微型車、公用車等定位，互聯(lián)網(wǎng)、租賃等模式)、混動等發(fā)展;不管怎么樣發(fā)展，電動化是趨勢，對上游材料是利好的。
4、核電：今年是重新起步，中短期主題，長期可能超預(yù)期。國家之前在《核電中長期發(fā)展規(guī)劃(2011-2020年)》就對核電發(fā)展的規(guī)模、布局及技術(shù)路線提出了明確要求：到2020年，我國在運核電裝機達到 5800萬千瓦，在建3000萬千瓦;數(shù)量并沒有變化，目前是預(yù)期恢復(fù)階段;加上核電在最高層的推動下，有走出去的大想象空間。但核電占全球總發(fā)電量的約 10%，占中國總發(fā)電量的約2%，可以看出國內(nèi)市場仍具有長期超預(yù)期的可能。目前是獲得中短期超額收益的階段，值得博弈。
