電力設備成為市場新寵

　　近一周共有22家機構關注電力設備行業，居分析師關注度排行榜第8名，關注度較上周大幅提升13名。
　　上半年，電力設備上市公司共實現收入825.75億元，同比增長7.7%；歸屬母公司所有者的凈利潤57.38億元，同比增長19.67%，上市公司的盈利增長明顯好于整個電力設備行業。優勢企業盈利占所有上市公司盈利的比重進一步上升，據統計，前8名優勢企業盈利占比達到75%。從季度數據分析，二季度較一季度收入環比增長28.3%，凈利潤環比增長48.61%，毛利率及凈利率分別環比增加0.21個百分點和0.57個百分點。
　　東海證券表示，近期大盤系統風險加劇，使得電力設備與新能源行業上市公司盈利約束與估值體系的雙重壓力也得以釋放，但釋放幅度較為有限。在風險的持續釋放和行業業績逐季回暖的雙重效應下，建倉機會將逐步來臨；根據行業防御性特征和估值彈性良好的歷史經驗，建議3季度末至4季度初超配輸配電一次設備、二次設備和風電設備子行業；2009年剩余時間內，智能電網、新興能源、低碳等仍將是行業關鍵詞，可關注受益于此的二次設備和光伏板塊的交易性機會。
　　受下游大規模電網建設影響，輸變電設備需求旺盛，截至7月底，重點產品變壓器、電容器、互感器、高壓開關、電力電纜產量同比增長15-25%。浙商證券預計在國網公司與南網公司持續投資的拉動下，輸變電設備行業景氣度將得以延續。建議重點關注發展具有內生性、盈利具有持續性、增長具有穩定性的輸變電設備類上市公司如：臥龍電氣、置信電氣、思源電氣。
　　平安證券表示，保守預計2009年風電將新增1000萬千瓦，2010年新增1350萬千瓦，增速雖然有所下降，但幅度并不低。從投資的角度看，風電行業的增長趨勢確定，市場預期一致，很難出現新的超預期因素，風電行業已經步入價值投資階段。太陽能行業雖然長期看好，但短期面臨一定壓力，包括2009年和2010年，主要原因在于龍頭企業政策導向的變化。從投資價值來看，組件價值大于多晶硅價值。投資策略：一、關注價值低估品種，重點推薦東方電氣和國電南瑞；二、關注改善預期品種，重點關注東源電器。