金風科技主營業(yè)務主大型風力發(fā)電機組的開發(fā)研制、生產及銷售、中試型風力發(fā)電場的建設及運營，是中國風電設備研發(fā)及制造行業(yè)的領軍企業(yè)和全球領先的風電整體解決方案供貨商；中國最大、全球第二大風電設備制造商。伴隨著國內更加嚴格的環(huán)保政策，風能發(fā)電是一個很不錯的替代解決方案，目前國內風電行業(yè)處于復蘇及周期向上信道，風電發(fā)電量已經居中國第三，僅次于煤電和水電。金風科技2015年三季度實現收入人民幣184.7億元，同比增長74。37%；實現稅前利潤人民幣24.16億元，同比增長75.56%；實現利潤人民幣21.08億元，同比增長76.4%，ROE近三年持續(xù)上升，從12年的1.19%，，13年的3.26%，提升至14年的13.01%。風電行業(yè)“十三五”規(guī)劃目標上調基本確定，未來風力發(fā)電有望達到2.5 億-2.8 億千瓦；同時受上網電價預期調整 影響，風機裝備市場需求有望再度旺盛，有助于提升企業(yè)未定的營業(yè)收入持續(xù)增長；加之金風科技所處行業(yè)地位，企業(yè)的盈利水平，效率持續(xù)提升，權益乘數維持2.5左右，預期未來盈利保持較高增長水平。故我們維持其持有評級，目標價18.8港元，止蝕價8港元。