傳言最終坐實(shí)。
春節(jié)剛過(guò),大唐集團(tuán)即在北京產(chǎn)權(quán)交易所發(fā)布掛牌公告,將出售旗下華創(chuàng)風(fēng)能82%的股權(quán)。
而在不久前,五大電力集團(tuán)下屬另一家風(fēng)電整機(jī)商也傳出與某跨國(guó)巨頭洽談并購(gòu)合作的事宜。
一位資深風(fēng)電從業(yè)人士告訴記者,目前風(fēng)電整機(jī)行業(yè)正呈現(xiàn)出“強(qiáng)者愈強(qiáng),弱者愈弱”的格局,產(chǎn)業(yè)的集中度也在進(jìn)一步提升。“在這一大整合的行業(yè)背景下,華創(chuàng)風(fēng)能想要躋身整機(jī)商第一梯隊(duì)已經(jīng)變得非常困難,華創(chuàng)風(fēng)能自身仍處于虧損狀態(tài),大唐集團(tuán)不得已欲盡快甩掉這一包袱。”
面對(duì)虧損轉(zhuǎn)讓股權(quán)
掛牌公告顯示,截至2016年11月30日,華創(chuàng)風(fēng)能營(yíng)業(yè)收入26.81億元,凈利潤(rùn)虧損2.24億元,所有者權(quán)益-6.81億元。
公開資料顯示,華創(chuàng)風(fēng)能成立于2006月4月,由青島國(guó)電藍(lán)德環(huán)境工程有限公司與沈陽(yáng)工業(yè)大學(xué)共同出資組建,注冊(cè)資本為1.1億元,主要經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋了風(fēng)力發(fā)電機(jī)組及零部件的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷售等方面。沈陽(yáng)工業(yè)大學(xué)風(fēng)能技術(shù)研究所以風(fēng)電機(jī)組制造技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)入股,占總股本的49%,青島國(guó)電藍(lán)德環(huán)境工程有限公司以貨幣資金入股,占總股本的51%。
2011年7月,華創(chuàng)風(fēng)能與中國(guó)大唐集團(tuán)公司進(jìn)行戰(zhàn)略重組。根據(jù)當(dāng)時(shí)的協(xié)議,大唐集團(tuán)公司以70%股權(quán)控股華創(chuàng)風(fēng)能公司,華創(chuàng)風(fēng)能公司納入大唐序列,成為大唐集團(tuán)公司在科技板塊收購(gòu)的第一個(gè)制造企業(yè)。但實(shí)際上,直到大唐集團(tuán)控股華創(chuàng)風(fēng)能兩年后,華創(chuàng)風(fēng)能在編制上才正式納入大唐集團(tuán),成為中國(guó)大唐集團(tuán)科技工程有限公司的子公司。最新信息顯示,目前,大唐集團(tuán)持有華創(chuàng)風(fēng)能82%股權(quán),沈陽(yáng)工大能源環(huán)境研究所持有公司18%股權(quán)。
據(jù)接近華創(chuàng)風(fēng)能的人士透露,當(dāng)初大唐重組華創(chuàng)風(fēng)能,試圖將其打造成國(guó)內(nèi)前五的風(fēng)電制造企業(yè)。
“這與大唐集團(tuán)的整體戰(zhàn)略密不可分。當(dāng)時(shí)大唐集團(tuán)擁有全國(guó)第二大風(fēng)電開發(fā)商大唐新能源,希望通過(guò)收購(gòu)整機(jī)企業(yè)來(lái)完善其風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈。”上述資深風(fēng)電從業(yè)人士透露,“此前,大唐集團(tuán)還在南京打造以風(fēng)電裝備為主的大唐(南京)科技產(chǎn)業(yè)園。大唐旗下的大唐科技工程公司和大唐南京自動(dòng)化公司涉足了風(fēng)電主控系統(tǒng)、風(fēng)電變槳距系統(tǒng)、風(fēng)電變流器和風(fēng)電智能調(diào)度監(jiān)控系統(tǒng)等研發(fā)制造業(yè)務(wù)。”
在業(yè)內(nèi)看來(lái),大唐集團(tuán)控股華創(chuàng)風(fēng)能同樣離不開當(dāng)時(shí)的行業(yè)大背景。
中國(guó)農(nóng)機(jī)工業(yè)協(xié)會(huì)風(fēng)能設(shè)備分會(huì)一位專家向記者表示,在經(jīng)歷多年的爆炸式增長(zhǎng)后,2010年,我國(guó)風(fēng)電市場(chǎng)新增裝機(jī)達(dá)到了18.9GW,累計(jì)裝機(jī)容量達(dá)44.73GW,首次超過(guò)美國(guó)成為世界第一風(fēng)電大國(guó)。風(fēng)電行業(yè)如日中天,風(fēng)電運(yùn)營(yíng)商紛紛將觸角伸向風(fēng)電制造環(huán)節(jié),投資開發(fā)風(fēng)電整機(jī)制造或核心零部件。2011年時(shí),國(guó)內(nèi)從事風(fēng)電設(shè)備制造的企業(yè)達(dá)到80多家,風(fēng)電制造產(chǎn)能分散并且相對(duì)過(guò)剩的跡象已經(jīng)顯現(xiàn)。當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)風(fēng)電整機(jī)行業(yè)產(chǎn)能約在30GW-35GW,而2011年全國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)容量?jī)H為17GW,風(fēng)電行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期。
過(guò)分依賴單一客戶制約發(fā)展
2011年-2012年,風(fēng)電行業(yè)步入“寒冬”,大多數(shù)風(fēng)機(jī)制造商面臨著訂單減少的壓力,行業(yè)進(jìn)入低價(jià)高成本的時(shí)代。在這種狀況下,背靠大唐集團(tuán),華創(chuàng)風(fēng)能在市場(chǎng)拓展方面獲得了很大的先天優(yōu)勢(shì)。
根據(jù)知名風(fēng)能研究機(jī)構(gòu)MAKE的《全球風(fēng)機(jī)吊裝數(shù)據(jù)庫(kù)》里的數(shù)據(jù),截至2014年底,華創(chuàng)風(fēng)機(jī)有超過(guò)一半的訂單來(lái)自大唐,其次是來(lái)自華電、華能。其他開發(fā)商的訂單相對(duì)有限。
華創(chuàng)風(fēng)能官網(wǎng)的資料顯示,截至2015年12月31日,華創(chuàng)風(fēng)能全球累計(jì)裝機(jī)容量超3698.2MW,裝機(jī)臺(tái)數(shù)超過(guò)2300臺(tái)。
根據(jù)中國(guó)風(fēng)能協(xié)會(huì)的裝機(jī)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),華創(chuàng)風(fēng)能2012年新增風(fēng)電裝機(jī)量263.1MW,占全國(guó)新增風(fēng)電裝機(jī)量的2%;2013年華創(chuàng)風(fēng)能新增風(fēng)電裝機(jī)474MW,占比2.9%;2014年華創(chuàng)風(fēng)能新增裝機(jī)705MW,占比3.04%;2015年華創(chuàng)風(fēng)能新增裝機(jī)610MW,占比1.99%。
雖然中國(guó)風(fēng)能協(xié)會(huì)2016年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還未最終發(fā)布,但公開信息顯示,華創(chuàng)風(fēng)能在2016年業(yè)績(jī)出現(xiàn)較大滑坡。截至2016年11月30日,其營(yíng)業(yè)收入為26.81億元,凈利潤(rùn)虧損2.24億元,資產(chǎn)總計(jì)為413584.54萬(wàn)元,負(fù)債總計(jì)為481701.17萬(wàn)元,所有者權(quán)益為68116.63萬(wàn)元,處于資不抵債的情況。
在MAKE中國(guó)市場(chǎng)分析師李小楊看來(lái),當(dāng)初大唐集團(tuán)控股華創(chuàng)風(fēng)能主要是兩方面的考慮:一方面是為了增強(qiáng)大唐集團(tuán)在風(fēng)電市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力;另一方面也是為了降低其風(fēng)機(jī)設(shè)備的采購(gòu)成本。“雖然在提升設(shè)備采購(gòu)議價(jià)話語(yǔ)權(quán)方面有所幫助,但華創(chuàng)風(fēng)能的經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力表現(xiàn)平淡。”
“2011年大唐重組華創(chuàng)風(fēng)能之時(shí),業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì),發(fā)電集團(tuán)的整合會(huì)讓獨(dú)立風(fēng)機(jī)制造商能分到的市場(chǎng)蛋糕越來(lái)越小。然而,現(xiàn)在回過(guò)頭看,成長(zhǎng)比較好的卻正是金風(fēng)科技、遠(yuǎn)景能源這類獨(dú)立的整機(jī)商。”上述資深風(fēng)電從業(yè)人士告訴記者。
正是缺少可以背靠的“大樹”,獨(dú)立風(fēng)電整機(jī)企業(yè)較早就開始探索采取自建風(fēng)電場(chǎng),消化自身的風(fēng)機(jī)內(nèi)存,然后再出售風(fēng)電場(chǎng)的模式來(lái)增加企業(yè)盈利點(diǎn)。
MAKE認(rèn)為,華創(chuàng)風(fēng)能的表現(xiàn)差強(qiáng)人意主要體現(xiàn)在兩點(diǎn):一是在大唐雄厚的資產(chǎn)實(shí)力和訂單保障情況下,單一客戶依賴性太強(qiáng);二是缺乏充分的內(nèi)在動(dòng)力提升產(chǎn)品質(zhì)量、擴(kuò)大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
未來(lái)行業(yè)整合將進(jìn)一步加劇
據(jù)消息人士透露,此前,明陽(yáng)集團(tuán)就接盤華創(chuàng)風(fēng)能一事在與大唐方面保持密切接觸,但從目前進(jìn)展來(lái)看,明陽(yáng)接盤的可能性變得越來(lái)越小。業(yè)內(nèi)推測(cè),除了現(xiàn)有的整機(jī)商外,也不排除供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)來(lái)接盤。
“對(duì)于接盤者來(lái)說(shuō),華創(chuàng)風(fēng)機(jī)在大唐集團(tuán)所占有的市場(chǎng)以及多年來(lái)形成的與大唐穩(wěn)定的供應(yīng)商關(guān)系或許是非常看重的一點(diǎn)。”上述資深風(fēng)電從業(yè)人士認(rèn)為。
然而,無(wú)論誰(shuí)最終接盤華創(chuàng),都無(wú)法背離風(fēng)電整機(jī)行業(yè)進(jìn)一步整合,提升產(chǎn)能集中度的趨勢(shì)。
據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)今年1月最新公布的數(shù)據(jù),2016年中國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)容量為22.8GW,較2015年回落21%。2016年共有26家風(fēng)電整機(jī)制造商有項(xiàng)目吊裝記錄。其中,前五大整機(jī)制造商總裝機(jī)容量為14GW,占中國(guó)當(dāng)年風(fēng)電總裝機(jī)容量的62%。金風(fēng)科技一家新增裝機(jī)量達(dá)6.3GW,占比28%。緊跟其后的國(guó)電聯(lián)合動(dòng)力、遠(yuǎn)景能源、明陽(yáng)風(fēng)電三家整機(jī)商的市場(chǎng)占比總計(jì)為27%。
李小楊表示,“十三五”期間,風(fēng)電新增裝機(jī)將回落,風(fēng)電市場(chǎng)的集中度也會(huì)進(jìn)一步提高。預(yù)計(jì)未來(lái)行業(yè)上下游會(huì)出現(xiàn)更多的企業(yè)合并、收購(gòu)等現(xiàn)象。與此同時(shí),或有多家排名相對(duì)靠后的風(fēng)電整機(jī)商退出市場(chǎng)。