現(xiàn)金百億收購(gòu)港股上市全球風(fēng)電傳動(dòng)龍頭企業(yè) 新光圓成著力向高端裝備制造轉(zhuǎn)型

　　7月2日，新光圓成股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新光圓成”，002147.SZ)發(fā)布“重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)預(yù)案”公告，將以百億規(guī)模現(xiàn)金方式收購(gòu)在港股上市的全球風(fēng)電傳動(dòng)龍頭企業(yè)——中國(guó)高速傳動(dòng)設(shè)備集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)傳動(dòng)”，00658.HK)——此項(xiàng)收購(gòu)，標(biāo)志著自2016年4月在深圳證券交易所掛牌上市以來(lái)，形成以房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和商業(yè)經(jīng)營(yíng)為主、回轉(zhuǎn)支承等精密機(jī)械制造為輔雙主業(yè)運(yùn)行的新光圓成，正著力以高端裝備制造為核心主業(yè)，實(shí)現(xiàn)重大業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

　　公告顯示，新光圓成擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)中國(guó)傳動(dòng)8.34-12.08億股，占中國(guó)傳動(dòng)全部已發(fā)行股本約51.00%-73.91%，擬定收購(gòu)價(jià)格為人民幣9.99-11.25元/股，總價(jià)格區(qū)間為83.32-135.9億元。

　　6月30日，新光圓成與中國(guó)傳動(dòng)的持有人豐盛控股有限公司及全資子公Five Seasons訂立框架協(xié)議。當(dāng)日，豐盛控股與中國(guó)傳動(dòng)發(fā)布聯(lián)合公告公布此項(xiàng)預(yù)案。

　　中國(guó)傳動(dòng)是一家以專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)高速重載齒輪為主的大型企業(yè)集團(tuán)，全球傳動(dòng)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者之一。公司創(chuàng)建于1969年，并于2007年在香港上市。旗下品牌“NGC”是國(guó)家重點(diǎn)培育和發(fā)展的國(guó)際知名品牌，產(chǎn)品廣泛用于風(fēng)電、軌道車(chē)輛、建材、冶金、高速、礦山及橡塑機(jī)械等行業(yè)。有關(guān)資料顯示，中國(guó)傳動(dòng)是中國(guó)風(fēng)力發(fā)電傳動(dòng)設(shè)備的領(lǐng)先供應(yīng)者，產(chǎn)品已覆蓋750KW、1.5MW、2MW及3MW風(fēng)電傳動(dòng)設(shè)備。同時(shí)還研發(fā)及儲(chǔ)備了生產(chǎn)5MW和6MW風(fēng)力發(fā)電齒輪箱的能力和技術(shù)，產(chǎn)品技術(shù)水準(zhǔn)與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手同步。中國(guó)傳動(dòng)的風(fēng)電客戶包括國(guó)內(nèi)的主要風(fēng)機(jī)成套商，以及國(guó)際知名的風(fēng)機(jī)成套商，如美國(guó)通用電氣、德國(guó)西馬克、日本三菱重工、日立、住友等。2017年末，中國(guó)傳動(dòng)資產(chǎn)總額274.38億元，凈資產(chǎn)109.76億元。

　　根據(jù)目前披露的交易預(yù)案，中國(guó)傳動(dòng)將剝離盈利不佳的非齒輪業(yè)務(wù)，保留核心風(fēng)電傳動(dòng)設(shè)備業(yè)務(wù)，以進(jìn)一步凸顯自身盈利優(yōu)勢(shì)，從而參與到此次重大資產(chǎn)重組中。上述非齒輪業(yè)務(wù)包含7家附屬公司、3家聯(lián)營(yíng)公司、1家投資公司的資產(chǎn)。豐盛控股及Five Seasons已同意促使中國(guó)傳動(dòng)著手進(jìn)行上述資產(chǎn)出售事項(xiàng)。中國(guó)傳動(dòng)這部分資產(chǎn)剝離的順利完成，是新光圓成本次重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的先決條件。此外值得注意的是，在完成交易后，中國(guó)傳動(dòng)仍舊保持獨(dú)立運(yùn)行，其160多億元的負(fù)債仍由中國(guó)傳動(dòng)自行承擔(dān)。

　　對(duì)于此項(xiàng)收購(gòu)的動(dòng)因，新光圓成在公告中指出，上市公司現(xiàn)有機(jī)械制造業(yè)務(wù)發(fā)展空間有限，而中國(guó)傳動(dòng)為全球風(fēng)力發(fā)電傳動(dòng)設(shè)備龍頭企業(yè)，技術(shù)實(shí)力雄厚、資產(chǎn)質(zhì)量高、盈利能力強(qiáng)。同時(shí)在國(guó)家政策大力鼓勵(lì)下，裝備制造業(yè)迎來(lái)了新的歷史發(fā)展機(jī)遇。通過(guò)本次交易，夯實(shí)并大幅提高了公司裝備制造板塊業(yè)務(wù)盈利能力，將進(jìn)一步拓展上市公司盈利來(lái)源并增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力。

　　公司有關(guān)負(fù)責(zé)人亦表示，面對(duì)房地產(chǎn)業(yè)務(wù)占總營(yíng)收七成以上的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，新光圓成希望改變對(duì)房地產(chǎn)過(guò)度依賴(lài)的局面，實(shí)現(xiàn)更加科學(xué)合理、更具發(fā)展?jié)摿Φ闹卮髽I(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。而中國(guó)傳動(dòng)的規(guī)模體量，產(chǎn)業(yè)地位和技術(shù)實(shí)力，使其成為一個(gè)理想的標(biāo)的物。隨著交易完成，上市公司業(yè)績(jī)將全面提升，高端裝備制造業(yè)成為新光圓成的核心戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，具有里程碑意義。 對(duì)于此項(xiàng)收購(gòu)的資金來(lái)源，新光圓成持有人新光控股集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一方面新光圓成今年一季度末的負(fù)債率僅為48.54%，相較于其他房地產(chǎn)同行企業(yè)處于低位;另一方面，為此項(xiàng)收購(gòu)計(jì)劃，新光控股集團(tuán)已同意向新光圓成提供人民幣50億元借款并已經(jīng)股東大會(huì)通過(guò)。此外，新光控股集團(tuán)也正在積極協(xié)調(diào)、調(diào)配旗下其它資產(chǎn)和資源，為新光圓成此項(xiàng)收購(gòu)達(dá)成提供充分保障。

　　據(jù)了解，新光控股集團(tuán)是浙商群體中有代表性的知名企業(yè)，旗下有1家上市公司，近百家全資子公司及控股公司，逾40家參股公司，是一家在多個(gè)行業(yè)有著重要影響力的領(lǐng)軍企業(yè)。2017年，新光控股集團(tuán)總資產(chǎn)達(dá)到776億元，營(yíng)業(yè)收入139億元，凈利潤(rùn)39億元，在新近發(fā)布的“浙商全國(guó)500強(qiáng)”榜單上排名第十三。