破釜沉舟 破發大藍籌迎來戰略布局良機

　　銀河證券：維持“謹慎推薦”評級

　　按照公司目前在手合同以及建設周期，預計2009年—2011年公司每股收益將分別達到0.47元、0.65元、0.76元，對應市盈率分別為18倍、13倍、11倍。目前公司具有相對估值優勢，維持對公司謹慎推薦的投資評級。

　　海通證券：維持“買入”評級

　　公司訂單飽滿，尼日利亞項目有望陸續復工，維持公司2009年、2010年每股收益0.46元和0.65元的判斷，公司未來幾年的成長性確定，目前的估值已經有很強的吸引力，維持買入投資評級，未來六個月目標價11.7元。

　　中國建筑(4.26,-0.04,-0.93%)(601668)

　　工程建筑概念、次新股概念、基金重倉概念、大盤概念、低價概念、滬深300概念。

　　建筑房地產綜合企業集團：公司是中國最大的建筑房地產綜合企業集團、發展中國家和地區最大的跨國建筑公司，是全球最大的住宅工程建造商，具備各類高等級專業資質723個，其中特級資質17個，是中國各類高等級專業資質及特級資質最多的建筑企業集團之一，2009年，公司連續第四次進入“世界500強”企業排行榜，排名第292位。

　　土地儲備：截至2009年12月末，公司土地儲備達5037萬平方米，2009年新增1771萬平方米；2009年9月公司與湖南發展投資集團簽訂戰略合作協議，雙方將合作開發投資建設長株潭“兩型”社會試驗區“3+5”城市群的基礎設施項目，計劃總體目標為5年內擬合作投資200億元。

　　國內高端地產旗艦—中海地產：“中海地產”是公司最早創立的房地產業務品牌，也是公司房地產業務最主要的載體，08年中海地產以98.91億元的品牌價值再次位列國內地產品牌價值第一的寶座，已經初步完成了以港澳地區、長三角、珠三角和環渤海經濟圈為重點，以內地的中心城市為點狀支持的市場 戰略布局。

　　中建地產：主要從事二線城市周邊地區和三、四線城市中低檔住宅的開發業務，致力于成為中國最大的保障性住宅供應商之一，中建地產在大型經濟開發園區、新城區規劃建設以及舊城區改造等項目領域具有較強的競爭優勢。

　　增持股份：2009年12月23日，中建總公司通過上海證券交易所交易系統增持公司股份500萬股。中國證監會核準豁免中建總公司因通過證券交易所的證券交易，在12個月內(自2009年12月23日至2010年12月22日)增持公司不超過6億股股份，導致合計持有公司不超過163.92億股股份，約占公司總股本的54.64%而應履行的要約收購義務。在上述增持期間，中建總公司可按照相關規定，隨時增持不超過公司總股本2%的股份。

　　第一創業：維持“強烈推薦”評級

　　2009年大量預收款足以保證公司2010年房地產開發業務營收快速增長。公司高達5000萬平米的土地儲備，以及房屋建筑與房地產開發業務的協同效應，都有利于公司的中長期發展。預計公司2009年、2010年每股收益分別為0.19元和0.26元，維持強烈推薦評級。

　　中國重工(6.98,0.01,0.14%)(601989)

　　首發價格7.38元，最新復權收盤價7.55元，股價偏離首發價2.30%；該股最新總市值502.15億元，去年中期上市后每股收益為0.1034元。

　　機械概念、次新股概念、大盤概念、航天軍工概念。

　　重工裝備龍頭：公司是中船重工集團的上市旗艦，是國內研發生產體系最完整、產品門類最齊全的船舶配套設備制造企業，是國內海軍艦船裝備的主要研制和供應商，業務貫穿整個船舶配套業的價值鏈，主營業務包括船用動力及部件、船用輔機和運輸設備及其他三個業務板塊。

　　船用動力及部件業務：公司是國內少數幾家能夠配套生產全部船用柴油機關鍵部件(包括曲軸、增壓器、燃油噴射系統等)及柴油機整機的公司之一，2009年1-6月，公司船用動力及部件經營分部的營業收入和營業利潤在抵消分部間交易前，分別為623394.64萬元和44942.42萬元，分別占公司營業收入和營業利潤的73.42%和66.54%。

　　新能源裝備：2006至2008年，公司風電業務收入的年復合增長率已達67.0%，風電齒輪箱市場占有率已躍居全國第二，其中2兆瓦以上占據國內第一。核電方面，核級應急發電機組和水處理裝備是國內唯一供應商，中國重工目前已經簽署和完成的合同金額合計已達8.5億元。2008年，公司風電齒輪箱產品產量為113萬千瓦，根據中國風能協會《2008中國風電發展報告》的統計數據，占全國風電新增裝機容量15.60%的市場份額。

　　大訂單概念：截至2009年6月底，公司的低速、中速柴油機手持訂單達1,284臺/499.9萬千瓦，已排產至2011年；2009年6月16日，鐵道部2009年首次招標鐵路貨車15,000輛，其中長征重工獲得791輛C70型敞車的訂單，合同金額為2.92億元，此外還簽訂了4份出口合同，訂單涉及金額約合4.56億元。

　　中信金通：建議“買入”

　　目前市場平均預期公司2010年現有業務業績在0.27元，考慮公司船配業務的發展空間、公司的軍工能源設備行業屬性，可以適用2010年30倍市盈率。再考慮到資產注入的預期、以及集團提供的巨大的外延空間，目前股價相對安全。市場對制造行業的擔憂妨礙了對公司所處行業及軍工屬性的認識，同時尚未體現后續資產注入的預期，建議買入。