10月21日早盤，金雷股份開盤后在小幅上沖后即展開了回調，十點過后更是加速跳水，成交量同步放大，最終收盤大跌10.24%。截止收盤，共成交8.75億，換手率達到16.68%。在金雷股份的拖累下，節(jié)后一度大熱的風電板塊展開集體調整，東方電纜、明陽智能、泰勝風能、雙一科技等一眾明星股跌幅均逾7%，板塊主力資金凈流出近6億元，失守5日、10日均線。
對于今日風電板塊的調整，有市場人士指出，今日的調整或許與昨日的風電補跌政策不及預期有關。這次補貼主要針對2020年底之前陸上光伏風電項目和2021年底前建成的海上風電項目，核心是設定合理利用小時數(shù)，超出合理利用小時數(shù)的不再給予補貼。與光伏相比，風電特別是海上風電合理利用小時數(shù)偏低。在今日市場整體弱勢的情況下，這則消息的出臺也對市場情緒起到了一定的打擊，但要明確的是國家隊風電行業(yè)的支持力度仍然是空前的，并沒有因此改變。
值得注意的是，今日雖然股價遭到重挫，但金雷股份今年股價表現(xiàn)仍然十分強勁，漲幅依然高達153%。股價表現(xiàn)靚麗的背后，自然離不開業(yè)績的支持。
此前，公司在9月28日發(fā)布了第三季度業(yè)績快報，報告中公司預計三季報業(yè)績凈利潤3.328億元至3.506億元，增長幅度為1.38倍至1.51倍，基本每股收益1.40元至1.47元。提及到業(yè)績大幅的原因時，公司表示主要是順應了風電行業(yè)快速發(fā)展和大型化需求的趨勢，及時優(yōu)化產(chǎn)品結構，同時豐富了產(chǎn)品類型，致使報告期銷量、單價和營業(yè)收入持續(xù)提升。
公開資料顯示，目前，公司年產(chǎn)8000支MW級風電主軸鑄鍛件項目一期原材料自產(chǎn)項目已正式投產(chǎn)，自產(chǎn)原材料經(jīng)濟效益逐步顯現(xiàn)。未來，隨著海上風電及其他精密傳動軸項目、8000 支鑄鍛件項目二期鑄造主軸坯料供應項目的建設和投產(chǎn)，公司在大兆瓦主軸尤其是海上風電主軸的產(chǎn)能也會陸續(xù)增加。另外，公司此前擬通過定增擬募資不超過5 億元用于海上風電主軸與其他精密傳動軸建設項目，公司將新增2.4 萬噸/年鍛造主軸、3 萬噸/年其他精密傳動軸產(chǎn)能，將給公司帶來新的利潤增長點。
事實上，不僅是金雷股份，多數(shù)風電股業(yè)績均十分優(yōu)異，節(jié)后一度作為風電板塊龍頭的新強聯(lián)預計前三季度凈利潤預計同比上升352.61%～379.23%，至2.55億元～2.7億元。其中，第三季度盈利1.55億元～1.7億元，貢獻了今年大部分利潤。主營風力發(fā)電主機裝備的明陽智能披露，預計前三季度凈利潤約8億元~9億元，同比增長55.76%~75.23%。
財聯(lián)社統(tǒng)計，在40家A股風電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司中，從三季報預告來看，風電有關公司前三個季度喜訊頻出，17家已公布三季報預告的公司中業(yè)績預增的有13家，6家預告凈利潤同比增長下限超過100%。其中，雙一科技、金雷股份、大金重工三季報預告凈利潤同比增長均超過了100%，泰勝風能預告凈利潤同比增長超過50%。
作為節(jié)后市場中令人矚目的板塊之一，業(yè)內有分析認為這主要是由于前期股價的漲幅比較大，獲利盤普遍比較豐厚所致。板塊中大部分個股從2019年1月作為起點，漲幅基本在3-5倍之間，是牛股的集中地。但是近期同樣漲幅很大的科技白馬股群體閃崩現(xiàn)象頻現(xiàn)，三七互娛、寶信軟件、圣邦股份、紫光國微等先后在高位遭遇暴殺，股價調整幅度普遍比較大。在此背景下，風電板塊在比較效應下也有了調整空間，但要注意的是，這更有可能是一次強勢股的補跌，風電板塊中期向好的預期仍然在。
50GW意義深遠 行業(yè)仍有較大空間
國慶節(jié)后，廣東省發(fā)布了《廣東省培育新能源戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群行動計劃（2021－2025年）》，大力支持海風發(fā)展，預計地補落地可能性較大。業(yè)內分析指出，海風平價后，我國沿海各省海風發(fā)展將不再受財政約束，考慮到目前廣東省內海風造價略高于其他主要沿海省份，隨著產(chǎn)業(yè)鏈成熟及效率提升，預計海風產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)將在廣東省充分積累制造經(jīng)驗，進而推動國內其他省份更早步入平價，行業(yè)整體有望在十四五期間實現(xiàn)高速增長。
此外，本月14日發(fā)布的《風能北京宣言》，更是提出十四五期間年均新增裝機50GW以上，能源局可再生能源司副司長也在當日表示將更大力度推動行業(yè)發(fā)展。據(jù)報道，年均50GW裝機這一力度極大得超出了市場的預期，此前行業(yè)預計十四五期間風電年均裝機中樞可能在30-40GW，考慮到產(chǎn)業(yè)界對行業(yè)發(fā)展的判斷可能會更客觀，這一目標實現(xiàn)的可能性較大。
值得一提的是，在經(jīng)歷過2015年搶裝過后裝機大幅下降的背景下，市場上其實較為擔心本輪搶裝過后風電行業(yè)中期邏輯。受此影響，行業(yè)整體估值一直較低，而本次行業(yè)集體發(fā)聲提出50GW年均新增裝機，確立預期并夯實行業(yè)中期邏輯。
彭博社新能源財經(jīng)（BNEF）在一份報告中表示，今年1-6月份，全球共投資新建28座海上風電項目，總投資額達到350億美元，遠高于2019年全年投資水平，較上年同期大增超3倍。
按國家和地區(qū)劃分的數(shù)據(jù)來看，中國再次成為最大的市場，由于近海風潮，2020年上半年投資416億美元，較2019年同期增長42％。根據(jù)全球風能理事會預測，2019-2023年全球海上風電新增裝機總計39.8GW，CAGR達17.5%，其中預測2019-2023年亞洲、歐洲、北美洲海上風電累計新增裝機分別為：21.6GW、22.5GW、0.8GW。
民生證券研報指出，今明年國內風電需求迎高增長國家能源局新能源和可再生能源司副司長任育之表示，能源局正在組織開展可再生能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃編制相關工作，將大力推動新能源和可再生能源高比例、高質量發(fā)展，更大力度推動風電規(guī)模化發(fā)展。2019年國內風機招標規(guī)模巨大，今年下半年以來搶裝趨勢明確，預計今年新增裝機有望達到30GW以上，明年風電裝機有望持續(xù)快速增長，在政策支持下預計“十四五”期間風電需求有望持續(xù)提升。
中銀證券分析認為，在2020-2025年能源消費總量年均復合增長率3.5%、2025年非化石能源消費比例17.8%等保守預設條件下，測算2021-2025年（即“十四五”期間）光伏、風電合計新增裝機空間約為425GW，年均新增85GW。比重提升對潛在裝機提升明顯：考慮2020年消費比重目標已提前完成，對消費比重更高的情況進行了測算，結果顯示在非化石能源消費比重18%-20%的區(qū)間內，消費比重每提升0.5%，“十四五”期間光伏、風電年均裝機總量約提升15GW。在19%比重的情況下，2021-2025年光伏、風電年均裝機空間約122GW。
