成立于1993年的廣東明陽電氣集團(tuán)有限公司(以下簡稱“明陽集團(tuán)”)至今已經(jīng)走過20多個(gè)年頭。從當(dāng)年生產(chǎn)價(jià)值1000元的普通配電箱,到如今開發(fā)價(jià)值1000萬元的兆瓦級(jí)風(fēng)力發(fā)電設(shè)備,明陽風(fēng)電產(chǎn)業(yè)排名已經(jīng)躍居至國內(nèi)前三、全球前十。
制造業(yè)是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主戰(zhàn)場(chǎng),制造業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型無疑需要強(qiáng)大的金融后盾。明陽集團(tuán)董事長張傳衛(wèi)認(rèn)為,公司20多年的發(fā)展,與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的支持密切相關(guān)。同時(shí),企業(yè)的自我升級(jí),也推動(dòng)了金融的發(fā)展與創(chuàng)新,實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)與金融的共生共榮。
目前,當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)已通過直接與間接的方式為明陽的產(chǎn)業(yè)發(fā)展累計(jì)提供接近300億元金融支持。在明陽身上,企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的全方位互動(dòng)體現(xiàn)得淋漓盡致。
護(hù)航實(shí)體經(jīng)濟(jì)成長
作為能源企業(yè),明陽風(fēng)電對(duì)資金的需求量大,上下游產(chǎn)業(yè)鏈條長。在風(fēng)電產(chǎn)能擴(kuò)張的特殊時(shí)期,當(dāng)?shù)劂y行創(chuàng)新“商行”業(yè)務(wù)理念,致力于創(chuàng)新服務(wù)、對(duì)接企業(yè)需求。當(dāng)?shù)劂y行組織團(tuán)隊(duì)到明陽風(fēng)電及其上下游合作企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研,深入研究企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈條與資金結(jié)算模式,創(chuàng)新全貿(mào)易鏈條融資產(chǎn)品,最大化滿足明陽風(fēng)電在產(chǎn)能擴(kuò)張過程中低成本、大金額的資金需求。
“在明陽風(fēng)電成立之初,我們就率先與企業(yè)開展授信合作。”談起與明陽風(fēng)電的合作,建設(shè)銀行中山市分行副行長王凱告訴記者,多年來,該行一直致力于創(chuàng)新服務(wù)、對(duì)接企業(yè)需求,并在探索實(shí)踐中逐步形成了“明陽模式”。
作為能源企業(yè),明陽風(fēng)電有其特有之處,一方面是對(duì)資金的需求量大;另一方面是上下游產(chǎn)業(yè)鏈條長?；诖?2009年,建行中山市分行引入子公司建信租賃為明陽風(fēng)電辦理了全國首筆風(fēng)電行業(yè)設(shè)備融資租賃,發(fā)放9000萬元,打通了產(chǎn)業(yè)鏈上供方、銷方之間的融資渠道。另外,針對(duì)明陽風(fēng)電采購量較大、供應(yīng)商較為集中的特點(diǎn),為該客戶辦理定向保理業(yè)務(wù),滿足企業(yè)采購階段的融資要求;針對(duì)明陽風(fēng)電下游客戶信譽(yù)良好的特點(diǎn),為該客戶辦理了商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù),助客戶快速回籠資金,支持了明陽風(fēng)電業(yè)務(wù)快速增長。
截至2016年11月末,建行中山市分行為該集團(tuán)提供流動(dòng)資金貸款、簽發(fā)銀行承兌匯票、非融資類保函、項(xiàng)目融資和融資租賃等表內(nèi)外、長短期融資產(chǎn)品支持,授信余額約20億元。
不僅如此,在風(fēng)電產(chǎn)能擴(kuò)張的特殊時(shí)期,當(dāng)?shù)劂y行還創(chuàng)新“商行”業(yè)務(wù)理念,完成了角色的重要轉(zhuǎn)變。
2008年,隨著明陽集團(tuán)與國內(nèi)五大電力公司的深入合作,風(fēng)機(jī)訂單不斷增加,但企業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張?jiān)庥隽速Y金瓶頸。如何通過可控的財(cái)務(wù)成本獲得足夠的周轉(zhuǎn)資金,是擺在明陽集團(tuán)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)大發(fā)展道路上的最大難題。
彼時(shí),工商銀行中山分行組織團(tuán)隊(duì)到明陽風(fēng)電各生產(chǎn)基地、上下游合作企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研,深入研究企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈條與資金結(jié)算模式,率先在同業(yè)中創(chuàng)新“訂單項(xiàng)下全封閉無縫連接”全鏈條的融資模式,針對(duì)同一訂單項(xiàng)下的各環(huán)節(jié),對(duì)風(fēng)場(chǎng)投標(biāo)、原材料采購、風(fēng)機(jī)生產(chǎn)、風(fēng)機(jī)運(yùn)輸、裝機(jī)、驗(yàn)收全過程中的物流與資金流特點(diǎn),按照“企業(yè)自籌20%、下游收款30%、銀行融資50%”的思路設(shè)計(jì)了“投標(biāo)階段投標(biāo)保函+中標(biāo)后的履約保函+采購端票據(jù)融資+交貨發(fā)票融資、保函+交貨后保理融資+全階段流貸支持”的全貿(mào)易鏈條融資產(chǎn)品,并對(duì)貨款回籠實(shí)現(xiàn)全封閉管理的風(fēng)險(xiǎn)控制措施,最大化滿足明陽風(fēng)電在產(chǎn)能擴(kuò)張過程中低成本、大金額的資金需求。
對(duì)接企業(yè)高速發(fā)展
互信互利的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系,是企業(yè)與銀行雙方的共同追求。在明陽風(fēng)電加速發(fā)展的過程中,當(dāng)?shù)毓ば信c建行并未簡單地局限在傳統(tǒng)的信貸概念中,而是將創(chuàng)新作為服務(wù)的內(nèi)核,最大限度地發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)。無論是企業(yè)啟動(dòng)上市計(jì)劃還是在其上市之后,當(dāng)?shù)劂y行都為明陽風(fēng)電提供全方位、一體化的金融支持與服務(wù),助其進(jìn)一步優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、降低財(cái)務(wù)成本、拓展融資渠道,支持了其后續(xù)發(fā)展及轉(zhuǎn)型。
企業(yè)的加速發(fā)展,為其帶來更多的戰(zhàn)略考量,也促成銀行最大限度地發(fā)揮資源優(yōu)勢(shì)。
2009年,明陽風(fēng)電全面啟動(dòng)上市計(jì)劃,明陽集團(tuán)面臨著拓展市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)、引入戰(zhàn)略資金搭建股權(quán)架構(gòu)的雙重壓力。作為明陽集團(tuán)的業(yè)務(wù)主辦行,工商銀行開始主動(dòng)整合內(nèi)部資源,牽頭工銀國際控股有限公司、工銀金融租賃公司與明陽集團(tuán)簽訂全面戰(zhàn)略合作協(xié)議、香港資本市場(chǎng)全面戰(zhàn)略合作備忘錄、金融租賃合作協(xié)議、國際業(yè)務(wù)合作協(xié)議等一系列協(xié)議,為明陽集團(tuán)提供“商行+投行”、“境內(nèi)+境外”全方位、一體化的金融支持。
2009年,工銀國際控股有限公司向明陽風(fēng)電直接投資5000萬美元,為明陽風(fēng)電搭建股權(quán)架構(gòu)、整合內(nèi)部資源、完善管理體系、整理上市材料提供了專業(yè)顧問服務(wù)。同樣,建行也依托建銀國際投資1620萬美元入股明陽風(fēng)電,支持其股份制改造。更重要的是,憑借工商銀行和建設(shè)銀行在國際市場(chǎng)的影響力及渠道資源,增強(qiáng)了各類機(jī)構(gòu)投資者對(duì)明陽風(fēng)電的信心,為明陽風(fēng)電上市路演與募資提供了“品牌戰(zhàn)略”支持。
上市之后,明陽的發(fā)展再一次提速,集團(tuán)面臨著降低成本、提升利潤的經(jīng)營要求。王凱介紹,“當(dāng)時(shí)風(fēng)電行業(yè)正處于洗牌重整的時(shí)期,風(fēng)電機(jī)組的單價(jià)及利潤下降,行業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸。有效降低融資成本成為明陽集團(tuán)與各家金融合作機(jī)構(gòu)不斷磨合探討的問題。”在了解到企業(yè)的這些問題后,建行中山市分行為明陽風(fēng)電承銷10億元中期票據(jù)業(yè)務(wù),支持其后續(xù)的發(fā)展及轉(zhuǎn)型。工行中山市分行則與明陽集團(tuán)共同探討設(shè)計(jì)短期融資券發(fā)行方案,僅用4個(gè)月的時(shí)間,就完成了盡調(diào)、報(bào)批與發(fā)行,獨(dú)家承銷了明陽集團(tuán)12億元短期融資券業(yè)務(wù),助其進(jìn)一步優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、降低財(cái)務(wù)成本,拓展明陽風(fēng)電的融資渠道。
“銀行與明陽能一起走到今天,得益于銀行可以不簡單地局限在傳統(tǒng)的信貸概念中,可以將 ‘創(chuàng)新’作為服務(wù)的內(nèi)核。”對(duì)于銀企之間的合作,張傳衛(wèi)感慨,“互信互利的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系,應(yīng)該是雙方都追求的。”
深化全方位金融服務(wù)
從明陽風(fēng)電轉(zhuǎn)型發(fā)展的進(jìn)程來看,技術(shù)鴻溝需要企業(yè)自身解決,而金融上的鴻溝還是要靠銀行不斷創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)模式,為集團(tuán)量身定制一體化、全方位的金融服務(wù)。對(duì)如今的明陽風(fēng)電來說,“拿到錢”的問題早已解決。銀行要考慮的,是怎樣幫助企業(yè)在第一時(shí)間拿到更低成本的資金,降低企業(yè)生產(chǎn)成本;是如何簡化流程,最高效地提供資金以及更多金融服務(wù)。這種配合與服務(wù),構(gòu)建出了企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展與銀行挖掘自身潛能的雙贏局面。
“需要資金,更需要金融創(chuàng)新。”張傳衛(wèi)認(rèn)為,對(duì)如今的明陽來說,“拿到錢”的問題早已解決。銀行要考慮的,是怎樣幫助企業(yè)在第一時(shí)間拿到更低成本的資金,降低企業(yè)生產(chǎn)成本;是如何簡化流程,最高效地提供資金以及更多金融服務(wù)。
從明陽風(fēng)電轉(zhuǎn)型發(fā)展的進(jìn)程來看,技術(shù)鴻溝需要企業(yè)自身解決,而金融上的鴻溝還是要靠銀行不斷創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)模式,為集團(tuán)量身定制一體化、全方位的金融服務(wù)。
例如,隨著國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)競(jìng)爭日趨激烈,“提供融資租賃”成為五大電力集團(tuán)下屬大型風(fēng)場(chǎng)招標(biāo)的通行條款。為此,工銀金融租賃公司與明陽風(fēng)電緊密合作,合計(jì)為明陽風(fēng)電競(jìng)標(biāo)華能集團(tuán)、華電集團(tuán)、大唐集團(tuán)等風(fēng)場(chǎng)項(xiàng)目提供超50億元金融租賃支持。
近幾年,伴隨著企業(yè)國際化腳步的加快,銀行也在跨境結(jié)算、便捷匯劃等方面創(chuàng)新業(yè)務(wù)。“2015年,我們給明陽風(fēng)電成功辦理了跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù),為集團(tuán)境內(nèi)外成員企業(yè)之間開展跨境人民幣資金余缺調(diào)劑和歸集業(yè)務(wù)。”王凱告訴記者,該行幫助明陽風(fēng)電一類的跨國集團(tuán)打通境內(nèi)外資金合規(guī)入境渠道,讓境外的資金可以合規(guī)、便捷地進(jìn)入境內(nèi),降低集團(tuán)綜合融資成本,還可以將集團(tuán)境內(nèi)外盈余資金歸集,提高集團(tuán)內(nèi)部資金運(yùn)用效率,實(shí)現(xiàn)資金收益最大化。
創(chuàng)新服務(wù)還在繼續(xù)推進(jìn)。2015年年底,明陽風(fēng)電開始啟動(dòng)回歸中國資本市場(chǎng)進(jìn)程,建行中山市分行提供了包括并購貸款、并購重組財(cái)務(wù)顧問、跨境資金存托監(jiān)管、百易安交易資金監(jiān)管、人民幣跨境支付和跨境購匯通等一攬子綜合金融服務(wù),為明陽風(fēng)電私有化成功完成起到了舉足輕重的作用。
企業(yè)有需求,銀行就會(huì)想方設(shè)法尋找解決渠道。在明陽的身上,銀行將“商行+投行”、“境內(nèi)+境外”、“股權(quán)+債權(quán)”、“融資+融智”的理念及工具運(yùn)用到了極致。這種配合與服務(wù),構(gòu)建出企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展與銀行挖掘自身潛能的雙贏局面。實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融業(yè)共同成長,也體現(xiàn)了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要義。
資料鏈接
2008年,明陽風(fēng)電與建設(shè)銀行廣東省分行簽署20億元銀企戰(zhàn)略合作協(xié)議;
2008年,工商銀行深入上下游產(chǎn)業(yè)鏈條與資金結(jié)算模式,率先在同業(yè)中創(chuàng)新訂單項(xiàng)下全鏈條無縫連接的融資模式,助力風(fēng)電產(chǎn)能擴(kuò)張;
2009年,工商銀行完成明陽股權(quán)質(zhì)押信托業(yè)務(wù),也是中山市第一單民營企業(yè)股權(quán)質(zhì)押信托;
2009年,建信租賃完成了中國風(fēng)電融資租賃的第一單廠商租賃業(yè)務(wù),開創(chuàng)了中國風(fēng)電融資租賃的先河;
2009年,建設(shè)銀行完成了達(dá)茂旗項(xiàng)目的商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn),也是中山市首筆商業(yè)承兌貼現(xiàn)業(yè)務(wù);
2009年,明陽風(fēng)電與工商銀行廣東省分行簽署了50億元全方位金融戰(zhàn)略合作協(xié)議。工商銀行運(yùn)用了“投行開路、商行跟上”,產(chǎn)業(yè)上下游全鏈,全產(chǎn)品全功能的全方位合作模式;
2009年,工銀國際入股明陽風(fēng)電;
2009年至2010年,工銀租賃作為融資戰(zhàn)略合作伙伴,為明陽下游客戶累計(jì)發(fā)放貸款超過50億元人民幣,有效促進(jìn)了企業(yè)訂單銷售,加速資金回籠;
2010年,建銀國際入股明陽風(fēng)電;
2012年,建行承銷的明陽10億元3年期中期票據(jù)成功發(fā)行,開創(chuàng)了中山民營企業(yè)發(fā)債之先河;
2015年,工商銀行承銷的明陽12億元1年期的短期融資券成功發(fā)行;
2015年,建行中山市分行為明陽風(fēng)電成功辦理了跨境人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)。明陽風(fēng)電是廣東省首批獲得資金池資格的企業(yè),極大地便利了該公司境內(nèi)外資金調(diào)撥;
2015年,建行中山市分行為明陽風(fēng)電美國上市公司回歸中國資本市場(chǎng)提供了包括并購貸款、并購重組財(cái)務(wù)顧問、跨境資金存托監(jiān)管、百易安交易資金監(jiān)管、人民幣跨境支付和跨境購匯通等一攬子綜合金融服務(wù);
2016年,明陽風(fēng)電10億元綠色中期票據(jù)成功注冊(cè),由建設(shè)銀行和中信銀行承銷,同時(shí)也是廣東省境內(nèi)第一筆綠色債券。
