2021年，對風(fēng)電而言，其實(shí)是極具挑戰(zhàn)性的一年，因為海上風(fēng)電的補(bǔ)貼即將到期，陸上風(fēng)電迎來了首個平價年，更重要的是在新冠疫情的影響下，大宗原材料全面漲價，給平價風(fēng)電的發(fā)展帶來了不小的壓力，但從這幾天國內(nèi)兩大風(fēng)電龍頭企業(yè)的半年報來看，2021年似乎是收獲更大的一年。
金風(fēng)科技/明陽智能：營收/利潤雙雙超出預(yù)期
作為國內(nèi)專業(yè)的風(fēng)電主機(jī)裝備企業(yè)，金風(fēng)科技和明陽智能是國內(nèi)為數(shù)不多的專業(yè)風(fēng)機(jī)研發(fā)制造企業(yè)（當(dāng)然他們也有其他的非主營業(yè)務(wù)，占比很低），2021年上半年的經(jīng)營業(yè)績基本體現(xiàn)了行業(yè)的發(fā)展基本面：
金風(fēng)科技：營業(yè)收入 179.45億元，同比下降7.83%；歸 母 凈 利 潤 18.48億 元 ， 同 比 增 長 45%；
明陽智能：營業(yè)收入 111.45億元，同比上升33.94%；歸 母 凈 利 潤 10.41 億 元 ， 同 比 增 長 96.26%；
金風(fēng)科技盡管同期營收下降，在平價風(fēng)電元年，相對2020年的搶裝形勢而言，這個結(jié)果其實(shí)已超預(yù)期；但是毛利率卻逆勢增加，金風(fēng)科技給出了風(fēng)機(jī)銷售結(jié)構(gòu)變化推動風(fēng)機(jī)及 零部件業(yè)務(wù)毛利同比增長的答案。明陽營收增長卻是其海上風(fēng)電搶裝交付做出的貢獻(xiàn)，其綜合毛利率21.16%，同期略有下降，回顧其2020年的中報，制造板塊毛利19.41%，綜 合毛利率為21.74%，其實(shí)這個毛利率已屬不易。
3MW以上機(jī)型占比超過50%：2022年風(fēng)機(jī)單機(jī)平均容量或?qū)⒒蛲黄?MW
從金風(fēng)科技上半年的報告可以看出，陸上風(fēng)機(jī)的銷售容量比例已經(jīng)達(dá)到了53%，其已經(jīng)獲得訂單數(shù)據(jù)顯示，陸上風(fēng)機(jī)訂單中，3-5MW的機(jī)型比例已經(jīng)達(dá)到61.4%，按此加權(quán)系數(shù)進(jìn)行測算（2S平臺以2.5MW為基礎(chǔ)，4S以4.5MW為基礎(chǔ)），2022年的新增裝機(jī)機(jī)型（陸上）平均容量將要超過3.5MW，如果再加上海上6MW的機(jī)型容量進(jìn)行加權(quán)測算，全部機(jī)型容量單機(jī)突破4MW。
數(shù)據(jù)來自金科技中報及業(yè)績展示材料
金風(fēng)科技中報指出：其報告期內(nèi)，3S/4S平臺機(jī)組及6S/8S平臺機(jī)組銷售容量分別較 去年同期增長316.80%及379.43%，2S平臺機(jī)組占比明顯下降，3S/4S平臺機(jī)組銷售占比由去年同期的6.74%大幅提升至38.84%（全部交付，包括海陸）。要知道，2020年的平均單機(jī)容量應(yīng)該在2.7-2.8MW左右，不到一年的時間，2MW平臺機(jī)型的市場占有量（新增）下降到50%以下，可以看出平價風(fēng)電導(dǎo)致的機(jī)組的大型化的技術(shù)發(fā)展趨勢是勢不可擋。
數(shù)據(jù)來自明陽智能2021年中報業(yè)績展示材料
從明陽智能2020年中報的業(yè)績展示材料結(jié)果也發(fā)現(xiàn)，3MW以上的機(jī)型比例更高，基本上95%以上。當(dāng)然明陽已經(jīng)基本幾年前不銷售2MW平臺的機(jī)型，其緊湊型半直驅(qū)機(jī)型起步就是3MW。
機(jī)組容量大型化：助力風(fēng)機(jī)主機(jī)提升產(chǎn)品毛利率
我們發(fā)現(xiàn)，2021年平價風(fēng)電實(shí)施以來，機(jī)組的價格是大幅下降，根據(jù)金風(fēng)科技和明陽智能中報業(yè)績展示材料統(tǒng)計，3MW機(jī)型的投標(biāo)報價均價（2021年上半年）降至2613元/kw，4MW機(jī)型的投標(biāo)報價均價2417元/kw，但是主機(jī)制造業(yè)的毛利率卻是逆勢提升。
下表是金風(fēng)科技的中報結(jié)果，其3S/4S平臺機(jī)型的毛利率達(dá)到18.8%，相對2S平臺14.5%高出4個百分點(diǎn)。
明陽智能2021年的年報結(jié)果顯示，其風(fēng)機(jī)制造業(yè)務(wù)的毛利率為17.89%，同比下降1.52個百分點(diǎn)（解釋為主要由于會計準(zhǔn)則調(diào)整運(yùn)輸費(fèi)用計入成本所致），對比金風(fēng)科技的18.8%的毛利率而言，其實(shí)這個結(jié)果已經(jīng)相當(dāng)不錯了。
其實(shí)風(fēng)機(jī)的單機(jī)容量大型化，從技術(shù)角度分析，同樣的容量，機(jī)組臺數(shù)下降會帶來一系列的成本下降，包括人工，管理，單位千瓦的材料用量等，盡管風(fēng)機(jī)的千瓦單價也在下降，但對比成本的下降，成本的下降幅度會更大，一方面風(fēng)機(jī)技術(shù)的進(jìn)步，在機(jī)組的設(shè)計上，隨著行業(yè)對風(fēng)機(jī)的認(rèn)知深入，機(jī)組設(shè)計性能的冗余將會大幅減少，這對于降低風(fēng)機(jī)的材料成本具有重大意義。另外一方面，隨著行業(yè)的整合，產(chǎn)業(yè)鏈的集中帶來的生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，也會大幅降低大部件的成本。
順勢而為：未雨綢繆，方能融入行業(yè)發(fā)展
機(jī)組容量的大型化，是風(fēng)電發(fā)展的大勢所趨，如何能看到未來風(fēng)機(jī)的市場需求，需要我們風(fēng)電人對市場需求進(jìn)行深入的研究，過去中國風(fēng)電是學(xué)習(xí)歐美行業(yè)龍頭企業(yè)，今天我們已經(jīng)跟上或部分同步他們，至少我們的國內(nèi)風(fēng)電企業(yè)在海外已經(jīng)取得了巨大的進(jìn)步，明陽智能首次海外海上獲得訂單，在陸上大機(jī)型方面，上海電氣出口4MW到歐洲的地盤上，這些都說明了中國風(fēng)電正在成長。
