新能源 新材料行業(yè)：風(fēng)電進(jìn)入發(fā)展階段

　　2008年是中國(guó)風(fēng)電發(fā)展的瓶頸年，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)自身存在的零部件配套、發(fā)電效率和電網(wǎng)接入容量受限等等問題曾造成市場(chǎng)的置疑；然而如今這些瓶頸問題盡管仍在，但己不再是阻礙風(fēng)電產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的關(guān)鍵，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈自上而下的自我增長(zhǎng)機(jī)制己基本形成，09年將進(jìn)入整機(jī)廠商的盈利周期上升階段，而海上風(fēng)電的興起將抬升整個(gè)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)容量。
　　面對(duì)置疑風(fēng)電投資過熱的思考：近期風(fēng)電投資過熱的提法悄然出現(xiàn)，其置疑主要集中于對(duì)風(fēng)機(jī)自身質(zhì)量與發(fā)電效率、對(duì)電網(wǎng)接納程度與成本劣勢(shì)，以及對(duì)漠視風(fēng)況盲目上馬風(fēng)電場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目的種種擔(dān)憂。我們認(rèn)為，不斷的置疑是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的內(nèi)在糾偏機(jī)制，例如，經(jīng)歷近百年與煤炭并存的格局，石油方才確立其主要化石能源的地位，我國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展并不在于期待其成為未來清潔能源的主流，技術(shù)與成本優(yōu)勢(shì)決定了風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的商業(yè)化注定步伐較快，它的發(fā)展進(jìn)程將為光伏、核電等未來的主導(dǎo)性能源提供了健康發(fā)展的范本；當(dāng)前宏觀背景之下，風(fēng)電投資是提振偏遠(yuǎn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)和優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)的必然選擇，當(dāng)前投資熱度較大形成的產(chǎn)能過剩之憂并未抓住風(fēng)電產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展的歷史必然性。
　　“太陽能屋頂計(jì)劃”啟動(dòng)我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)走向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的第一步：3月23日、26日財(cái)政部連續(xù)頒布《關(guān)于加快推進(jìn)太陽能光電建筑應(yīng)用的實(shí)施意見》和《關(guān)于印發(fā)《太陽能光電建筑應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)助資金管理暫行辦法》的通知》，重點(diǎn)提出光伏技術(shù)在BIPV(光伏建筑一體化—“太陽能屋頂計(jì)劃”)的示范工程應(yīng)用和相應(yīng)的財(cái)政扶持措施，政策信號(hào)之強(qiáng)顯而易見，隨著海外市場(chǎng)需求的極度萎縮，快速下降的硅晶成本己形成啟動(dòng)國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)的最佳時(shí)機(jī)，這也是援助眾多國(guó)內(nèi)光伏制造企業(yè)、盤活其閑置產(chǎn)能的內(nèi)在壓力。我們認(rèn)為，有了風(fēng)電發(fā)展的路徑示范，光伏產(chǎn)業(yè)己具備規(guī)劃布局的基礎(chǔ)，其發(fā)展勢(shì)在必行。
　　行業(yè)評(píng)級(jí)：維持對(duì)風(fēng)電設(shè)備行業(yè)“優(yōu)于大勢(shì)”評(píng)級(jí)，調(diào)高光伏行業(yè)和二次電池行業(yè)評(píng)級(jí)為“優(yōu)于大勢(shì)”，維持對(duì)核電設(shè)備“同步大勢(shì)”評(píng)級(jí)。(注：本月報(bào)中相關(guān)子行業(yè)的上市公司覆蓋面較廣，公司基本面與價(jià)值分析可重點(diǎn)關(guān)注東北證券(24.95,-0.84,-3.26%)相關(guān)公司的研究報(bào)告)