捕捉4500-6000億元海上風(fēng)電蛋糕

　　在經(jīng)歷低谷之后，風(fēng)電行業(yè)棄風(fēng)率大幅縮減，迎來自下而上的復(fù)蘇。尤其是海上風(fēng)電，由于能源局規(guī)劃，未來市場空間可達到4500-6000億元，未來，海上風(fēng)電市場一旦啟動，全產(chǎn)業(yè)鏈公司都將受益。

　　風(fēng)電行業(yè)確定性反轉(zhuǎn)。在經(jīng)歷了2005-2010年我國風(fēng)電裝機量年均80%增速的爆發(fā)式增長后，嚴重的棄風(fēng)限電現(xiàn)象將行業(yè)帶入低谷。2011、2012連續(xù)兩年國內(nèi)風(fēng)電新裝機量下滑，2012年我國棄風(fēng)率創(chuàng)出歷史最高的17.12%，新增風(fēng)電裝機量同比減少26.49%。為了遏制棄風(fēng)限電、引導(dǎo)行業(yè)良性發(fā)展，國家相關(guān)部門出臺了一系列支持政策，2013年全國棄風(fēng)率從2012年的17%大幅下降到2013年的10.7%，平均利用小時數(shù)從1890提高到2074小時，風(fēng)電行業(yè)迎來復(fù)蘇。

　　本輪風(fēng)電行業(yè)復(fù)蘇是自下而上由需求端向供給端傳導(dǎo)，全產(chǎn)業(yè)鏈受益。我們從風(fēng)電整機季度招標量環(huán)比增幅明顯和整機價格的變化趨勢可以得到印證。“十二五”期間風(fēng)電已核準項目總量超過100GW，儲備充足。從最新一批核準項目的區(qū)域分布上來看，有近45%的項目位于風(fēng)電消納能力較強的華東地區(qū)和具備跨區(qū)域電力外輸渠道的西北地區(qū)，而棄風(fēng)限電嚴重的東北地區(qū)的新增風(fēng)機核準量占比僅為3%。新增裝機區(qū)域分布得到改善有利于風(fēng)電行業(yè)長期良性發(fā)展。

　　中國海上風(fēng)電將于2014迎來啟動元年。根據(jù)能源局規(guī)劃，到2015年，我國將實現(xiàn)海上風(fēng)電并網(wǎng)裝機5GW，到2020年，實現(xiàn)海上風(fēng)電并網(wǎng)裝機30GW。截止2013年我國海上風(fēng)電累計裝機量為335MW，未來七年復(fù)合增速為90%，遠超風(fēng)電行業(yè)整體裝機增速。目前海上風(fēng)電平均裝機成本約為15000-20000元/KW，結(jié)合2020年我國海上風(fēng)電30GW的裝機目標，我國海上風(fēng)電市場啟動后，遠景市場空間可達到4500-6000億元。