哥本哈根會議開幕 低碳板塊見光死還是機會來？

        在LED領(lǐng)域，除去市場較為熟悉的三安光電、聯(lián)創(chuàng)光電、同方股份等，下游燈具中浙江陽光、雪萊特、佛山照明有望受益；光伏建筑一體化和智能建筑方面除泰豪科技、延華智能外，太陽能薄膜電池廠商及上游原材料廠商也會進入受益序列，如南玻A、金晶科技等；幕墻方面則還有方大A、中航三鑫；節(jié)能材料方面以北新建材、煙臺萬華為代表。

　　CDM項目相關(guān)公司

        這是本周表現(xiàn)最為出色的低碳概念，三愛富、巨化股份吸引了不少市場目光。用北京一大型券商分析師的話來說，“即使哥本哈根會議最后不能達成任何協(xié)議，CDM機制依然會在之后獲得長足發(fā)展。”這位不愿具名的分析師認(rèn)為，美國一旦加入全球碳交易市場，碳供應(yīng)需求將會大幅增加。我國作為主要供給國，將受益于CDM機制的發(fā)展。

        而歐美國家對高耗能高污染行業(yè)開征”碳關(guān)稅“，將成為我國企業(yè)發(fā)展CDM項目的最大動因。該分析師表示，產(chǎn)業(yè)要提高能效升級換代不是一朝一夕的事，高耗能行業(yè)要規(guī)避或彌補”碳關(guān)稅“的影響，通過CDM項目獲得收益是比較現(xiàn)實的選擇。目前我國開發(fā)CDM項目的上市公司多集中在化工領(lǐng)域，未來可拓展到煤炭、鋼鐵、水泥、造紙等其他行業(yè)。

        馮舜對CDM項目的評價是  “有想像空間”，不過實際受益如何要“視上市公司情況而定”。如寶鋼股份、國電電力開發(fā)的CDM項目，每年一個多億的收入相對公司總收入來講并不突出，因此受益更多的是中小規(guī)模公司。記者從上市公司方面確認(rèn)到，有CDM項目的公司還有神馬實業(yè)、柳化股份、興化股份、川化股份、韶能股份等，但要對公司貢獻收益還要等明年之后。

　　操作策略

　　關(guān)注政策走向挖掘?qū)嵸|(zhì)受益公司

        哥本哈根會議下周一就將召開，經(jīng)過本周預(yù)熱后，相關(guān)個股究竟是隨之啟動還是“見光死”？

        從記者近期的采訪情況看，業(yè)內(nèi)對本次大會給A股市場帶來的投資機會，還是寄予了較大期望，各大券商均一致看好低碳板塊后市表現(xiàn)。不過投資者需要密切關(guān)注政策風(fēng)向，尋找能夠?qū)嵸|(zhì)受益的公司。

        最近兩周以來，A股低碳板塊中表現(xiàn)搶眼的是具備CDM項目以及環(huán)保概念的公司，如三愛富、菲達環(huán)保、龍凈環(huán)保等，以上3只股票的周漲幅分別達到19.10%、15.01%、10.53%，同期上證指數(shù)上漲7.13%。不過在國元證券低碳經(jīng)濟與新能源小組研究員周海鷗看來，這些個股在風(fēng)光之后持續(xù)上漲的可能性并不大，缺乏實質(zhì)內(nèi)容支撐是最大問題，如菲達環(huán)保、凈環(huán)保為市場關(guān)注的脫硫業(yè)務(wù)，以及其他因垃圾焚燒、污水處理等受到資金青睞的個股，其實跟“碳減排”并沒有直接關(guān)系。

        交易所披露的席位信息顯示，機構(gòu)不僅沒有參與相關(guān)個股，反而在三愛富走出兩個漲停后大舉賣出；菲達環(huán)保連續(xù)漲停背后，卻是游資大玩  “接力游戲”。以上兩只個股12月4日跌幅在5%上下，顯示有部分獲利盤選擇了結(jié)利潤出局。

        周海鷗表示，遵從哥本哈根會議進展來甄選個股基本是不具有意義的事情，因為即使最終達成協(xié)議，也是側(cè)重于偏宏觀的方面，這種沒有落實到具體細(xì)節(jié)的指導(dǎo)性文件很難給市場提供明確方向。他認(rèn)為，我國在會議期間的表態(tài)以及未來的政策走向，將會決定對個股的投資。

        綜合目前已經(jīng)傳遞出的信息，業(yè)內(nèi)認(rèn)為我國可能在近期推出的政策主要有：多晶硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見，預(yù)計將會涉及對行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的制定和產(chǎn)能的進一步規(guī)劃；低碳經(jīng)濟振興規(guī)劃，這是在今年上半年市場預(yù)期的新能源產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃基礎(chǔ)上所作的拓展；而呼聲很高的LED照明補貼，也有望在明年成行。