招中標活躍、風機價格企穩(wěn)，2025年風電市場將迎來爆發(fā)？

近期市場各方動態(tài)顯示，風電領域中標、招標活動頻繁，活躍度高漲。此前陷入激烈競爭、價格波動的風電市場，已逐步企穩(wěn)，盈利空間或?qū)⑦M一步改善。

據(jù)風芒能源不完全統(tǒng)計，相比2023年，2024年風電市場中標總量（含國際項目、不含框采及自建）再創(chuàng)新高。2024年整機商共計中標968個項目，規(guī)模總計197.3GW，與2023年106.9GW規(guī)模相比，同比增長84.57%。海外市場方面，2024年國際累計完成中標34.3GW，同比2023年的7.7GW上升345.45%。

招標情況方面，據(jù)華創(chuàng)證券最新研報統(tǒng)計，2024年風電招標量達123GW，同比增長約91%。

與此同時，出口量也呈現(xiàn)修復態(tài)勢。據(jù)海關總署數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國風機2024年11月出口達1億美元，環(huán)比增長38%，同比增長119%。2024年1月至11月累計出口達11億美元，同比增長75%。

多家風電廠商看好后市

就目前風電市場情況，三一重能董秘辦向《科創(chuàng)板日報》記者表示，“從訂單層面來看，2024年整個風電行業(yè)情況都較好，2024年至2025年陸上風電的行情預計相對較好。”

大金重工證券辦工作人員則向《科創(chuàng)板日報》記者提到，業(yè)內(nèi)普遍看好2025年的市場情況。“無論是裝機量還是價格，業(yè)內(nèi)預期都不錯。”談及驅(qū)動因素，其表示，一方面由于國家規(guī)劃；另一方面由于2024年的招標量較好，相關項目會在2025年陸續(xù)啟動。

三一重能也曾表示，2024年國內(nèi)的高招標量帶來了2025年高裝機量的預期，預計2025年裝機量在100GW以上。預計今年國內(nèi)招標量和明年裝機量將創(chuàng)歷史新高。

回看2024年全年的風機價格走勢，下半年以來，風機招標價格逐步企穩(wěn)，非最低價中標頻現(xiàn)。2024年10月風能展期間，12家主機廠簽署自律公約，禁止行業(yè)惡意低價競爭。疊加同年11月國電投修改風機中標規(guī)則，風機價格逐步回暖。

對此，國盛證券分析師楊潤思表示，2025年招標價格有望延續(xù)回暖跡象，預期2026年風機盈利性有望因漲價改善。

海外市場方面，前述大金重工證券辦工作人員對《科創(chuàng)板日報》記者表示，“公司出海的重點市場在歐洲地區(qū)。因為歐洲風電行業(yè)成熟度較高，因此當?shù)匦枨罅枯^大。公司自進入歐洲市場以來，業(yè)務在持續(xù)不斷增長。”

金風科技則在摩洛哥、菲律賓、格魯吉亞、納米比亞等市場相繼突破。據(jù)悉，截至2024年三季度末，該公司國際業(yè)務累計裝機8051MW，其中在北美洲、大洋洲、及南美洲的裝機量均超1GW，在亞洲地區(qū)裝機（除中國）超2GW；截至2024年9月30日，該公司海外在手外部訂單共計5536MW。

三一重能董秘辦相關工作人員對《科創(chuàng)板日報》記者表示，該公司在印度、中亞、歐洲等區(qū)域均有布局。“公司在印度區(qū)域取得較大訂單，不過海外市場從啟動訂單到確認收入的周期對比國內(nèi)訂單要更長，因此反映到利潤上的時間點取決于訂單的具體交付情況。”

大兆瓦零部件供需或趨緊

在風機價格逐步企穩(wěn)，行業(yè)基本面向好的態(tài)勢下，多位業(yè)內(nèi)人士均向《科創(chuàng)板日報》記者表示，大兆瓦零部件供需或?qū)②吘o，其盈利空間有望改善。

其中，眺遠咨詢董事長兼CEO高承遠在接受《科創(chuàng)板日報》記者采訪時表示，“2024年下半年，大MW機型的集中交付對上游供應鏈造成了一定的產(chǎn)能壓力，特別是鑄件、葉片和主軸等零部件的供應可能出現(xiàn)緊張。2025年，這些零部件的供需關系可能繼續(xù)偏緊，價格有上漲的趨勢。”

三一重能方面表示，“預計明后年零部件整體上不會漲價，但不排除個別大兆瓦零部件出現(xiàn)供應緊張的情況，可能會存在漲價的可能性。”

“大MW機型所需的零部件在尺寸、性能等方面要求更高，對上游供應商的生產(chǎn)能力和技術水平也提出了挑戰(zhàn)。”中國投資協(xié)會上市公司投資專業(yè)委員會副會長支培元對《科創(chuàng)板日報》記者表示，“例如，大MW機型的葉片更長、更重，對葉片制造企業(yè)的模具制造、生產(chǎn)工藝和運輸能力都有更高的要求。”

就價格趨勢，支培元認為“需要綜合判斷”。他表示，“一方面，隨著技術進步和規(guī)模效應，一些零部件的價格可能會下降；另一方面，如果某些零部件的供需趨緊，價格可能會上漲。”

從大兆瓦項目來看，據(jù)國盛證券統(tǒng)計，截至2024年9月，我國已有超過23GW采用10MW陸上機組的項目正在推進，占陸上風電市場總招標量的17%左右，陸上風電10MW風機招標已起量。

海上風電方面，目前呈現(xiàn)大型化趨勢。2024年我國已并網(wǎng)海上機組單機容量約在18MW至于20MW。該機構(gòu)還預期，未來海上風電有望全部使用10MW以上機型。

在國盛證券分析師楊潤思看來，陸上風電10MW風機招標起量，疊加海上風電需求，大鑄件精加工產(chǎn)能緊缺，2025年有望漲價。風電大型化加速，不同機型風機的產(chǎn)線存在差異性，產(chǎn)業(yè)鏈需要升級，市場供應鏈調(diào)整時間不充裕，大型鑄鍛件，如：主軸、輪轂等，精加工需要時間提升產(chǎn)能、降低成本。