11月15日，中船科技（SH600072，股價13.04元，市值96.01億元）召開2022年第一次臨時股東大會，審議通過了重大風(fēng)電資產(chǎn)重組的相關(guān)議案。
新華社圖
據(jù)此前公告，中船科技擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購買中國海裝、中船風(fēng)電、新疆海為、洛陽雙瑞、凌久電氣全部或部分股份，交易完成后，上市公司將直接或間接持有上述5家公司100%股權(quán)，標的資產(chǎn)交易對價共計91.98億元，其中4.55億元為現(xiàn)金支付，其余以發(fā)行7.68億股、交易價格為11.39元/股的方式進行支付。
“規(guī)模決定市場地位，上市公司效益肯定會提升的。”11月15日，中船科技董事長周輝向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，加入風(fēng)電資產(chǎn)后，存量的業(yè)務(wù)不會變，因為兩者之間是有關(guān)聯(lián)性的，業(yè)務(wù)也協(xié)同，但公司的重心是新能源，從規(guī)模角度來說，風(fēng)電在營收中的占比會增加較多。中船科技將擁有風(fēng)電全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，包括開發(fā)、裝備、運維等，行業(yè)競爭力優(yōu)于做單一環(huán)節(jié)的企業(yè)，且抗市場風(fēng)險的能力也更強一點。
“風(fēng)電資產(chǎn)注入后，業(yè)績怎么會下降，只有上升。”在股東大會召開前，中船科技董秘黃來和與來到現(xiàn)場的投資者交流。投資者普遍關(guān)心重組對股價的影響，黃來和表示：“股價是市場行為，但可以看到我們今后的資產(chǎn)價值是翻倍（增長的），上市公司原有的凈資產(chǎn)是40億元、利潤1億元，裝進來的資產(chǎn)是92億元、利潤6億元。”
風(fēng)電資產(chǎn)預(yù)計明年注入 科技屬性進一步增強
自2017年重組轉(zhuǎn)型以來，中船科技努力將公司建設(shè)成為中國船舶集團旗下的高科技、新產(chǎn)業(yè)發(fā)展平臺。
2021年底，中船科技啟動重大資產(chǎn)重組，擬收購中國海裝、中船風(fēng)電、新疆海為、洛陽雙瑞、凌久電氣5家標的企業(yè)股權(quán)，這意味著中船科技在設(shè)計、勘察、咨詢及監(jiān)理和工程總承包業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，新增風(fēng)電新能源產(chǎn)業(yè)，科技屬性得到進一步增強。
“可惜上半年受新冠疫情影響，相關(guān)審計、評估、盡調(diào)工作在半年有效期內(nèi)無法完成，發(fā)行股份的交易價格也因此失效。”黃來和在會前交流中解釋了重組事項推進遲緩的原因，稱公司根據(jù)（定價基準日）前120個交易日股票交易均價的90%進行定價，但新冠疫情使得工作人員無法趕赴工程地點，導(dǎo)致上半年收入及利潤不及預(yù)期，因此從12.50元/股調(diào)整為11.39元/股。
今年10月，中船科技披露了更新后的重組報告書及摘要，但原定于10月25日舉行的股東大會，又因疫情等因素影響未能完成相關(guān)審批取得工作而一延再延。11月14日，公司公告收到了國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會下發(fā)的相關(guān)批復(fù)，原則同意公司本次資產(chǎn)重組及配套融資的總體方案。
歷時11個月，重組議案終于走到了股東大會審議環(huán)節(jié)。會后，周輝向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“股東大會后，我們近期就準備報會了，接下來等待證監(jiān)會方面的排期與反饋意見，預(yù)計今年年底前后可能會有消息。”
“標的進來是明年的事情。”黃來和告訴記者，今年公司的業(yè)績表現(xiàn)依舊由工程業(yè)務(wù)板塊支撐，到明年，包括資產(chǎn)、利潤、凈資產(chǎn)收益率在內(nèi)的各方面的財務(wù)指標會有質(zhì)的提升。
根據(jù)公告，以2022年上半年財務(wù)指標為基準，重組后（備考）上市公司資產(chǎn)總額為390.31億元，營業(yè)收入為91.35億元，歸母凈利潤為3.22億元，這三大指標變動率分別為415.01%、545.78%、631.66%。
根據(jù)提交股東大會審議的相關(guān)議案，中船科技將根據(jù)交割日發(fā)生的時間與標的公司協(xié)定三年業(yè)績對賭期。而針對今后并入的全資子公司管理機制等問題，黃來和表示：“我們對子公司更多會側(cè)重于考核、戰(zhàn)略、資金的管理，日常經(jīng)營以子公司獨立管理為主。”
將擁有風(fēng)電全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù) 有助于提升效益
今年上半年，中船科技的業(yè)務(wù)開展受到疫情影響。上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入14.15億元，同比增長27.76%，實現(xiàn)歸母凈利潤4404.41萬元，同比下滑41.84%，主要系子公司中船九院部分工程設(shè)計、勘察、咨詢、監(jiān)理項目毛利減少，計提壞賬準備同比增加所致。今年第三季度，公司營收同比小幅下滑0.75%，歸母凈利潤則同比大幅上升95.62%。
3月份開始，全國多地受新冠疫情波及，“影響很大，無法按原計劃安排工作”，黃來和希望在場股東理解工程項目推進受阻的難處，他向記者表示：“此前上海地區(qū)疫情影響較大，項目部人員出行受阻，目前只是物流稍微受到一些影響，第三季度收入（微降）是因為業(yè)內(nèi)通常會在第四季度集中結(jié)賬。”
另外，有股東關(guān)心近期密集披露的房產(chǎn)出售問題。據(jù)此前公告，去年12月，上市公司以578.73萬元的成交價出售了廈門11處房產(chǎn)，剩余的位于上海、深圳、重慶等地的多處房產(chǎn)尚未征集到意向受讓方，后于今年6月再次公開掛牌，依舊無果，又于今年10月公開掛牌，以不低于6834.95萬元處置15處房產(chǎn)。公司表示，若轉(zhuǎn)讓成功，將對公司當(dāng)期利潤產(chǎn)生積極影響。
那么，上述房產(chǎn)為何集中出售？又為何部分房產(chǎn)無人接盤？對此，黃來和向《每日經(jīng)濟新聞》記者解釋稱，因為這些房產(chǎn)是20年前買的老房子，用于項目部員工的辦公與住宿，后來項目做完了，房子留下來了，到現(xiàn)在租金收益不高，公司不做資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，結(jié)合當(dāng)下房產(chǎn)市場價格走勢，就決定出售。各地房產(chǎn)價格波動不一，廈門房價較為平穩(wěn)，相對容易賣出，但由于受其他城市房價變化影響，而且國企對資產(chǎn)處置的評估、備案流程相對較長，因此難以跟上市場定價。這是屢次掛牌后終止的原因。
剔除上述歷史遺留問題，中船科技認為，本次重組完成后，注入的風(fēng)電、光伏等相關(guān)新能源領(lǐng)域資產(chǎn)將會借助上市公司的資本平臺推進板塊發(fā)展，有利于上市公司的結(jié)構(gòu)調(diào)整。黃來和告訴記者，風(fēng)電前景廣闊，相關(guān)應(yīng)用正在加速拓展，比如制氫、儲能、養(yǎng)殖等，相關(guān)技術(shù)正在投入研發(fā)，隨著風(fēng)電技術(shù)的外溢，擁有海上風(fēng)電優(yōu)勢的中船科技有望探索更多“風(fēng)電+”的應(yīng)用場景。
“規(guī)模決定市場地位，上市公司效益肯定會提升的。”周輝表示，加入風(fēng)電資產(chǎn)后，存量的業(yè)務(wù)不會變，因為兩者之間是有關(guān)聯(lián)性的，業(yè)務(wù)也協(xié)同，但公司重心是新能源，從規(guī)模角度來說，風(fēng)電在營收中的占比會增加較多。
周輝進一步表示，中船科技將擁有風(fēng)電全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，包括開發(fā)、裝備、運維等，行業(yè)競爭力優(yōu)于做單一環(huán)節(jié)的企業(yè)，且抗市場風(fēng)險的能力也更強一點。
